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pp44
20/09/2011, 01:53
Muy buenas a todos:

He estado analizando como se gesto la crisis de las subprime en los EEUU. Y he decidido mirar esta crisis desde el punto de vista "austriaco",por asi decirlo.

Hace casi un siglo, el economista Ludwig Von Mises, presento en su publicacion "Teoria sobre el dinero y el credito" la conocida "teoria austriaca del ciclo economico". En ella plantea la influencia del credito dentro de la economia.

La cosa es asi. Los bancos centrales, al controlar la oferta monetaria, pueden llegar a expandir la oferta crediticia (Cuando estos ofrecen creditos bancarios a bajo interes y sin respaldo de los ahorradores). Esto permite la formacion de burbujas especulativas y malas inversiones dentro de la economia real.

En resumen, los bancos centrales pueden ser una amenaza para la economia cuando aumentan la oferta monetaria por sobre la demanda.

Lo mismo paso en los eeuu. Despues de los atentados del 9/11 y la crisis de las punto com, la reserva federal redujo la tasa de interes de 6,5% a 1,75%. Con ello,lograron reactivar la economia, pero los bancos y las entidades financieras comenzaron a extraer cada vez mas y mas dinero de la reserva. Asi se gesto la burbuja inmobiliaria. Esos mismos creditos que extrajeron los bancos,se convirtieron en creditos inmobiliarios, con una tasa de interes mas alta.

Llego un momento en que el valor de los creditos alcanzo un nivel tan alto, que estos "clientes subprime" no tuvieron mas remedio que declarar impago.
Las inmobiliarias estuvieron al borde de la quiebra, pero fueron despues estatizadas por el gobierno. Los bancos se fueron al suelo y comenzo una crisis financiera sin precedentes.

La mayoria de los economistas de la escuela austriaca cuestionaron el rol del gobierno en controlar la oferta monetaria (como hayek). Este ultimo hizo una publicacion en el año 1978 (conocido como "la desnacionalizacion del dinero). Hayek se basa en la idea que el gobierno no es capaz de adecuar la oferta monetaria con la demanda, y que deberia existir un sistema de banca libre. Dentro de este sistema, los bancos serian capaces de producir su propio dinero (en funcion de la oferta y demanda existentes).

Espero sus respuestas.

pp44